El papel de las finanzas islámicas en la estabilidad económica y la justicia social

Uno de los momentos más destacados para la industria islámica de financiamiento de viviendas de EE. UU. Comenzó en febrero de 2007. La Corporación Federal de Préstamos Hipotecarios para Viviendas (Freddie Mac) envió un comunicado de prensa anunciando que ya no compraría las hipotecas de alto riesgo y los valores respaldados por hipotecas más riesgosos. Dos meses después del anuncio, uno de los principales prestamistas hipotecarios de alto riesgo solicitó la protección por bancarrota del Capítulo 11. Tres meses después de la declaración de quiebra, las entidades financieras de todo el país advirtieron sobre las «condiciones difíciles» que se avecinan. Manifestaciones de condiciones tan difíciles aparecieron en el horizonte del mercado financiero cuando alguna vez compañías hipotecarias bien establecidas comenzaron a solicitar el Capítulo 11. Circunstancias similares llegaron al Reino Unido cuando el Banco de Inglaterra autorizó una autorización para brindar apoyo de liquidez a Northern Rock, el quinto mayor prestamista hipotecario del país. Cinco meses después, el Tesoro del Reino Unido se convirtió en propietario de Northern Rock.

Hasta ese momento, la mayoría de la población no comprendía completamente la gravedad de estas «condiciones difíciles». A fines de 2008, el Banco de la Reserva Federal de Nueva York fue autorizado a prestar $ 85 mil millones a la AIG. Este fue el comienzo de la recesión más grave en los Estados Unidos desde la Gran Depresión. Lo que siguió fue una reacción en cadena que condujo a una crisis financiera global sin precedentes, ya que el mundo sufrió un aumento del desempleo, ejecuciones hipotecarias desenfrenadas y un severo escepticismo de los instrumentos financieros.

Esto llevó a una renovada atención a un segmento de mercado desconocido que parecía comparativamente más estable y, lo que es más importante, mucho más ético: el sector financiero islámico. Desde los centros financieros en Malasia hasta el Medio Oriente, que abarcan más de setenta países, las finanzas islámicas en los EE. UU. Aumentaron de $ 5 mil millones en la década de 1980 a $ 1 billón en 2010. Este crecimiento fenomenal llamó la atención de los inversores globales que buscaban salvaguardar sus inversiones a través de instrumentos financieros más éticos y confiables. Cuando los trabajadores del sector financiero se dieron cuenta de que estos instrumentos que cumplían con la Shariah evitaban muchos de los peores efectos de la crisis financiera mundial, se convirtió en un vehículo de inversión atractivo para respaldar una cartera más diversa. El sector financiero que cumple con la Shariah ha evitado la inversión en negocios de préstamos abusivos e instrumentos financieros excesivamente apalancados debido a la estricta naturaleza ética del sistema de gobierno de la Shariah. Los medios de comunicación y noticias comenzaron a cubrir esta industria antigua pero desconocida con la esperanza de aprender de los errores del sector bancario convencional.

El concepto de la industria de servicios financieros islámicos modernos tiene sus raíces en los principios de la jurisprudencia legal islámica que se ocupa de las transacciones financieras, una rama de la jurisprudencia islámica llamada Fiqh Al Muamalat. Fiqh Al Muamalat es un marco de la ley islámica que traza la conducta de los musulmanes en actividades comerciales o económicas. Los productos y fallos financieros islámicos se basan en mandatos judiciales específicos del Corán que prohíben ciertas características de los modelos de transacciones financieras y actividades económicas relacionadas.

El Corán prohíbe el interés, también llamado usura o riba. El razonamiento subyacente es que el Islam considera que prestar es un acto de caridad para ayudar a otro miembro de la sociedad en su momento de necesidad; por lo tanto, está estrictamente prohibido beneficiarse de las dificultades de alguien. En el sistema bancario convencional, cuando se cobran intereses sobre un préstamo, el riesgo de esa transacción se transfiere al prestatario, mientras que el prestamista obtiene ganancias de la transacción basada en intereses. No se tienen en cuenta las dificultades que soporta el prestatario en caso de que sufra alguna pérdida por la transacción.

Por su naturaleza, la ley islámica prohíbe las prácticas financieras no éticas. También promueve la distribución de la riqueza entre todas las personas para reducir la pobreza y la desigualdad. Esto se manifiesta en las prohibiciones de actividades como la especulación excesiva, el juego y la inversión en productos que son dañinos para la sociedad según lo considera la ley islámica (alcohol, pornografía, etc.). La estructura de los productos y servicios financieros islámicos, especialmente su prohibición de transacciones especulativas, ha ayudado a la industria a escapar de la mayoría de los efectos adversos de la crisis financiera mundial. El modelo de gobernanza de las instituciones financieras islámicas ha sido elogiado como una alternativa ética por instituciones como el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial. Los expertos económicos han sugerido que se pueden aprovechar los principios financieros islámicos para promover la inclusión financiera que mejore la calidad de vida en los países en desarrollo. Los principios financieros islámicos también pueden contribuir a la estabilidad financiera y el desarrollo económico en todo el mundo.

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